汇通财经APP讯——周一（11月4日）亚洲时段，美元兑日元小幅走弱，目前交投于151.90附近，跌幅约0.7%，因周末的一项调查显示特朗普在大选中的赢面下降，美元指数大幅下跌，拖累美元兑日元走势。而美联储本周降息预期的升温，也略微偏向拖累美元兑日元走势。




美国大选

本周美国总统大选可能成为全球经济的重大转折，投资者正为此准备，此外美国也可能再次降息，这将对债券收益率产生重大影响。

民主党总统候选人哈里斯和共和党总统候选人特朗普在民意调查中几乎平分秋色，胜负可能要在投票结束后几天才能揭晓。

分析人士认为，特朗普的移民、减税和关税政策将给通胀、债券收益率和美元带来上行压力，而哈里斯则被视为具有政策延续性的候选人。

美元指数周一大跌 0.56%，至 103.73，此前曾触及103.63，为近两张新低。

交易商表示，美元早盘下挫可能与一项备受推崇的民调有关，该民调显示哈里斯在爱荷华州意外领先3个百分点，这主要得益于她在女性选民中的支持程度。

摩根大通分析师在报告中表示：“自上周以来，哈里斯的民调支持率有所提升，爱荷华州塞尔泽的民调结果就突显了这一点，一些人将该调查作为衡量蓝墙战场州表现的指标。”

"人们普遍认为，特朗普获胜将利好美元，尽管许多人认为这一结果已经被消化，"经纪商Pepperstone的分析师Chris Weston说。"特朗普担任总统并完全控制国会可能会产生最大影响，因为人们将预计美债遭到大幅抛售，从而导致美元飙升。"

他表示，哈里斯获胜和国会由两党分别控制料会导致'特朗普交易'迅速逆转。"美元、黄金、美股料走低。"


美联储决议

美国10月就业增长几乎停滞，受累于航空航天业罢工导致制造业就业岗位减少，同时飓风导致数据收集期缩短，这使得在本周美国大选前劳动力市场状况变得扑朔迷离。

劳工部上周五发布的就业报告是大选前最后一个备受关注的重要经济数据。

劳动力市场正在降温，8 月和 9 月就业岗位增幅被下修了 11.2 万个。虽然10 月失业率稳定在 4.1%，但这是因为有更多的人离开了劳动力市场。经济学家预计，美联储官员不会理会这份报告，在本周开会时再次降息。

美国大选结果的不确定性是市场认为美联储周四将选择常规降息25个基点，而不是再度降息50基点的原因之一。

利率期货市场暗示美联储本周将利率下调25基点至4.50%-4.75%的可能性为99%，12月出现类似幅度降息的可能性为83%。

高盛经济学家Jan Hatzius表示，"我们预计2025年上半年将再连续减息四次，最终利率为3.25%-3.5%，但明年的速度和最终利率都存在更多不确定性"。我们的基线预测和概率加权预测现在都比市场定价所反映的预期更鸽派一些。"


日本央行

前日本央行审议委员称日本政局动荡可能令央行将下一次加息推迟到1月

一位前日本央行审议委员上周五表示，日本执政联盟在之前的大选中失去多数席位后出现的政治动荡可能导致日本央行将下一次加息推迟到1月份。

"如果日元（兑美元）进一步贬值，日本央行在12月加息的可能性就会增加，但如果不是因为这个原因，我认为明年1月加息的可能性很大，"2012年至2017年担任日本央行审议委员的木内登英说。

木内登英在路透全球市场论坛上表示，如果美元兑日元升至155以上，政府被迫再次干预汇市，可能会给日本央行施压，要以加息阻止日元进一步贬值。

尽管2024年进行了多轮干预，但日元在7月3日跌至38年低点1美元兑161.96日元，随后在日本央行7月31日决定将利率上调至0.25%后扭转了跌势。

日元上周四因日本央行行长植田和男在央行维持利率不变后发表了不太鸽派的言论而有所上涨。上周五日元再度承压，受美元指数上涨压制。周一亚市，日元重拾涨势，收复了上周五的全部跌幅。

“日本央行的基本政策立场没有改变，”现任野村总研经济学家的木内登英表示，并预计日本央行到 2025 年中期将达到 0.75% 左右的终端政策利率。

木内登英认为，执政党将不得不接受反对党的政策立场，即在工资涨幅持续高于通胀率之前，应维持超宽松货币政策。

"也许日本央行不能对政治局势发表评论，但我认为政治局势可能会对日本央行的货币政策产生很大影响，"木内登英说，"这是一个很大的风险。"

日本国民民主党党魁：日本央行应至少等六个月后再升息

国民民主党党魁玉木雄一郎上周五也表示，日本央行至少应等待六个月后再升息，直到有迹象表明薪资涨幅持续高于通胀率；目前执政党自民党正在争取国民民主党的支持。

玉木雄一郎在接受采访时说：“我们需要密切关注薪资方面的情况。”

10月27日大选后，自民党及其联盟伙伴公明党在465席的众议院中还差18个席位才能取得多数地位，这意味着他们需要至少另一个政党的支持才能继续执政。

玉木雄一郎所属政党正在与自民党进行合作谈判，该党在众议院的席位数从7席跃升至28席，其主张是要求调降消费税、所得税和增加福利。


地缘局势：伊朗仍可能报复以色列

据华尔街日报报道，了解伊朗报复计划的伊朗和阿拉伯官员表示，伊朗对最近以色列袭击的回应可能涉及携带更大弹头的导弹和其他武器。

伊朗的威胁是真是假，还有待观察。到目前为止，以色列一直没有打击伊朗的石油和核设施，这些设施对伊朗的经济和安全至关重要。但以色列官员表示，这种想法可能会改变。

伊朗和阿拉伯官员表示，伊朗称其正规军将参与其中，因其在以色列的袭击中失去了四名士兵和一名平民。正规军的参与并不意味着其军队将被部署，但通常处理与以色列安全事务的伊朗革命卫队不会在这种情况下单独行动。

一名埃及官员表示，伊朗私下警告称，将做出强烈的组合回应。

伊朗官员补充说，伊朗做出回应的另一个因素是美国大选。伊朗不想通过袭击影响美国大选。

伊朗将在周二选举日的投票之后，但在明年1月美国新总统就职之前做出回应

如果伊朗再度回击以来，可能会推升避险情绪，进而给日元提供一定的支撑；尽管过去很长一段时间，日元的避险买需都受到了一点的压制。


技术面：美元/日元试探200日均线，多头信心面临关键考验

周线级别，美元兑日元的反弹走势暂停，K线录得十字星，本周开盘跳空下跌，汇价重回跌势的可能性有所增加，如果本周K线录得阴性，将增加后市看空信号。如果本周意外收涨，收盘于上周高点153.87上方，则暗示汇价有望重新涨向7月高点161.95附近位置。

日线级别，汇价的反弹未能有效顶破161.95-135.57涨势的61.8%回撤位153.44阻力后回落，MACD顶背离后高位死叉，KDJ在超买区域顶背离后死叉运行，汇价也跌破了139.57以来的上涨趋势线，后市偏向空头，初步支撑参考200日均线151.55，，布林线中轨支撑参考150.83附近位置，然后是150整数关口支撑，如果跌破该位置，则汇价可能会进一步跌向布林线下轨142.71附近位置。

上方5日均线阻力在152.73附近，若能收复该位置，则削弱后市看空信号。但需要站稳在153.41上方，才能打开进一步上涨通道。

有交易员指出，若跌破位于 151.55的 200日均线，可能引发动能卖盘，这可能使美元进一步跌向 100日均线(目前位于 150.35)。若周一收盘跌破 152.65，将确认看涨倾向受到削弱。


（美元兑日元日线图，来源：易汇通）

阻力：152.73；153.08；153.41；153.88；
支撑：151.55；150.83；151.35；150.00；149.38。

需要提醒的是，周一日本金融市场休市，流动性相对稀缺。

本交易日需要重点关注美国9月工厂订单月率和美国大选相关消息，并留意地缘局势的相关消息。

北京时间14:01，美元兑日元现报151.54/85。